耀皮玻璃(600819)：耀皮玻璃2025年度向特定对象刊

　　上海耀皮玻璃集团股份无限公司（以下简称“耀皮玻璃”或“公司”）为满脚公司营业成长的资金需求、加强公司的盈利能力和抗风险能力，拟向特定对象刊行 A股股票募集资金，公司编制了《上海耀皮玻璃集团股份无限公司 2025年度向特定对象刊行 A股股票募集资金利用的可行性阐发演讲》（以下简称“本演讲”）。本演讲中如无出格申明，相关用语取《上海耀皮玻璃集团股份无限公司 2025年度向特定对象刊行 A股股票预案》中具有不异的寄义。本次刊行募集资金总额不跨越人平易近币 30，000。00万元（含本数），正在扣除相关刊行费用后拟全数投资于以下项目：本次刊行现实募集资金规模将不跨越募集资金投资项目标资金需求规模。若现实募集资金不克不及满脚上述募集资金用处需要，公司董事会将按照现实募集资金净额，正在合适相关法令律例的前提下，正在上述募集资金投资项目范畴内，按照募集资金投资项目进度以及资金需求等现实环境，调整并最终决定募集资金的具体投资项目及各项目标具体投资额，募集资金不脚部门由公司以自有资金或通过其他融资体例处理。正在本次向特定对象刊行股票募集资金到位前，公司将按照项目进度的现实环境以自筹资金先行投入，募集资金到位后根据相关法令律例的要乞降法式对先期投入予以置换。（一）大连耀皮熔窑节能升级及浮法玻璃出产线从动化项目（加强钙钛矿，碲化镉薄膜太阳能电池基板 TCO玻璃制制取升级）项目名称：大连耀皮熔窑节能升级及浮法玻璃出产线从动化项目 实施从体：大连耀皮玻璃无限公司项目投资总额：28，830。99万元，拟利用募集资金投入 18，830。99万元 项目扶植期：24个月项目扶植内容：本项目打算通过购买原料混料机等输送设备，升级出产线的配料系统；通过对浮法玻璃产线的焦点设备熔窑从头设想，砌建熔窑；升级从动化燃烧节制系统，实现熔窑出产线节能减排；购买锡槽壳体和耐火材料、加热系统及退火窑传送等设备，对原有锡退部门进行更新，提高产质量量；通过购买正在线玻璃质量检测、切割和包拆从动线数字化设备，实现出产线、项目投资概算大连耀皮的浮法玻璃出产线为行业内相对优良的浮法玻璃出产线年完成初次冷修。凭仗高质量的产线设备，该出产线正在初次冷修后至今已平稳运转 18年，曾经跨越国内玻璃产线平均利用寿命取产线本身设想寿命。熔窑是浮法玻璃出产的焦点配备，由耐火材料砌建而成，正在持久的高温功课下逐渐被，具有必然的利用寿命，熔窑机能间接决定了单元制形成本、出产效率和产质量量。大连耀皮浮法玻璃出产线熔窑因持久运转导致严沉，满负荷运转时长降低，能耗添加，曾经影响到熔窑运转的经济性和平安性，亟需对浮法玻璃产线的焦点设备熔窑进行升级，保障产线的持续出产能力。（2）节能升级取从动化能无效降低运转成本，是行业成长必然趋向 玻璃制制过程中能耗高、排放大的问题不只对形成承担，也添加了企业的运营成本。按照 2022年发布的《玻璃工业大气污染物排放尺度》，我国进一步下调了玻璃企业废气排放中每立方米氮氧化物、二氧化硫、颗粒物等污染物排放限值。跟着我国玻璃行业环保要求的日益严酷，玻璃行业需要进行节能，以更好满脚国度环保要求，响应“双碳”方针。目前，因为产线运转曾经跨越设想寿命，大连耀皮出产线部门工段已呈现天然损耗，燃料耗损和费用上升，形成产物成本上升。本项目将实施节能，升级从动化燃烧节制系统，实现熔窑出产线节能减排，同时安拆余热汽锅，热泵和屋顶太阳能，降低能源耗损。更新升级废气脱硫脱硝处置系统等设备，提拔污染处置能力，提拔产线效益，实现绿色成长。此外，大连耀皮浮法玻璃部门工序仍由人工操做，通过本项目实施，将可以或许进一步提拔公司从动化、数字化程度，降低运转成本，提超出跨越产效率。跟着相关财产的快速成长，高附加值玻璃需求量将持续增加。大连耀皮凭仗手艺劣势，相关产物曾经普遍使用于正在汽车、光伏、光热及工业等范畴。正在汽车范畴，大连耀皮 Auto Low-E玻璃可使用于天窗、前后风挡取侧窗，正在夏日隔热和冬季保温方面结果显著，提高能效和舒服度；正在光伏范畴，大连耀皮 TCO玻璃采用 CVD手艺，具有分歧的雾度和导电程度，机能优异，外不雅天然，颜色恰当，普遍使用于碲化镉电池取钙钛矿电池；正在光热范畴，大连耀皮超白 CSP玻璃具有优异的透过率机能，可以或许满脚光热发电范畴对高透光率材料的要求。正在工业范畴，大连耀皮凭仗奇特的制制工艺取优秀的质量节制，出产的工业玻璃产物可以或许满脚盖板、触摸屏、医疗载玻片等多种精细电子玻璃的使用需求。为保障高附加值玻璃产能取出产效率，大连耀皮需通过升级对熔窑进行针对性优化。熔窑设想需充实考虑熔窑维修的便利性以及出产的易操做性，优化熔窑布局，降低高温对窑体的以更好适配高附加值玻璃产物出产。为抓住市场机缘，大连耀皮需要通过本项目实施对产线设备进行升级，以更好顺应高附加值产物出产，提拔产物机能，从而实现产物布局优化，连结市场所作力。正在汽车范畴，大连耀皮的 Auto Low-E玻璃已被丰田、本田、小鹏、蔚来、北汽、长安、上汽、一汽、春风等多家出名汽车厂商采用；正在光伏范畴，大连耀皮 TCO玻璃产物正在薄膜太阳能电池组件市场中占领主要地位，次要用于钙钛矿电池取碲化镉电池等，次要客户包罗京东方、仁烁光能、万度光能、协鑫光电、极电光能、纤纳光电、中国建材集团、龙焱科技、开封宸亚等出名企业；此外，大连耀皮高透过率超白玻璃原片正在聚光太阳能光热发电范畴表示优异，多年来持续为国表里光热项目及热操纵项目供货，产物普遍使用于中国能建西北院、中国电建西北院、首航节能、大成、中核集团、中广核集团、龙源电力集团、中船集团、鲁能集团、三峡能源、大唐集团、深圳华强等出名企业的项目。国外项目涵盖美国、法国、、中东、南非等多个国度和地域。本身丰硕的客户储蓄以及耀皮玻璃分布的发卖渠道，可以或许保障本项目实施完成后稳步实现将来收益。本项目实施完成后，大连耀皮出产线将具备更强的矫捷性和手艺能力，可以或许出产更多合适光伏、光热、汽车及工业等范畴需求的高机能玻璃产物，响应国度“双碳”方针和财产政策导向。此外，本项目实施完成后，大连耀皮玻璃产物将正在膜外不雅机能、产物规格及配套办事等方面全面获得提拔，通过改善 TCO玻璃色差、添加镀膜产物净宽、引入高精度切割系统等，更好满脚下旅客户需求，为产能消化奠基结实根本，次要环境如下：起首，通过改善 TCO玻璃的色差，使其可以或许更好合用于 BIPV而且满脚客户对高质量外不雅的需求；其次，添加镀膜产物宽度，正在契合行业成长趋向的同时，提拔出材率，削减折边丧失，提高经济效益；最初，新增磨边设备和引入全从动切割系统，提高产质量量和处理切割精度问题，并通过引进从动化取片设备避免镀膜面污染，确保产物的高干净度。（3）丰硕的手艺储蓄取成熟的团队为本项目成功实施奠基根本 大连耀皮具有 30年浮法玻璃出产经验，多年来正在玻璃制制范畴堆集了丰硕的手艺劣势，具有先辈的浮法玻璃制制手艺及工艺。大连耀皮凭仗领先的手艺程度和行业经验，具有成功完成本项目标专业能力取手艺储蓄。为确保本项目成功实施，本项目将由富有丰硕项目经验的团队办理人员从导，此中熔窑、配套设备扶植、电气机械设备安拆等相关手艺人员均具备多年的产线运营及多次的高端配备手艺升级项目办理经验。耀皮玻璃具有业内全面、先辈的手艺系统和丰硕的项目经验，具备保障成功实施本项目标能力。本项目实施完成后，估计项目内部收益率（税后）16。38%，静态投资收受接管期（税后）7。36年（含扶植期），项目预期效益优良。本项目曾经大连金普新区科技和工业消息化局存案，并取得了《大连市企业投资项目存案文件》（存案证号：大金普科工备〔2024〕42号）。本项目已取得大连市金普新区（金州）生态出具的无需编制环评的申明，该项目无需纳入环评办理。项目投资总额：9，964。50万元，拟利用募集资金投入 9，490。00万元 项目扶植期：24个月打算新增减反射镀膜系统、宽镀膜系统、TCO公用丈量仪器，现有镀膜设备。正在现有切割包拆系统中，优化切割系统并采用下概况取板体例；添加纯氧管并采用纯氧喷枪系统，提高燃烧效率，削减废气量和氮氧化物浓度，同时将液氧供应改为常压气态氧气供应系统。新增新型着色剂开辟及模仿设想软件，优化工艺参数。本项目总投资额为 9，964。50万元，募集资金投入金额为 9，490。00万元，具体形成如下表所示：相较于通俗玻璃，镀膜玻璃会正在玻璃概况涂镀一层或多层金属、合金或金属化合物薄膜，改变玻璃的光学机能，以实现节能、隔热、防紫外线、导电及减反射等多种功能。因而，相较于通俗玻璃，镀膜玻璃可以或许更好地满脚市场对高机能玻璃产物的多元化需求。天津耀皮具有的浮法玻璃出产线可以或许实现从动化和细密节制，满脚客户对玻璃机能的严酷要求。本项目实施完成后，天津耀皮将通过升级镀膜梁来提拔正在线镀膜能力，添加正在线镀膜玻璃的产量，满脚市场对高机能正在线镀膜玻璃的需求，鞭策产物布局实现优化升级。玻璃出产过程中，共同料的制备、熔化、、均化、退火以及后续工艺都需要耗损大量能源，从而使整个玻璃行业存正在能耗大，资本耗损多等特点。当前，我国玻璃行业的节能环保取得了很猛进展，但跟着市场所作加剧及大气排放尺度日趋严酷，节能环保仍然是浮法玻璃行业亟待处理的问题。正在国度“双碳”政策的要求下，节能增效将进一步成为浮法玻璃行业转型升级的主要驱动力。本项目打算针对产线进行纯氧燃烧，同时添加纯氧喷枪、LNG（液化天然气）后备系统和引入现场制氧系统，替代液氧供应以降低用氧成本并提超出跨越产不变性等办法，降低能耗，实现降本增效。汽车智能化的加快成长，特别是新能源汽车的普及，鞭策了从动驾驶系统、车载消息文娱屏幕和 HUD（昂首显示）等车载电子设备和显示手艺的普遍使用。然而，电子屏幕正在强境下容易发生反射，出格是正在天幕玻璃、侧后档等大面积玻璃区域，反射光问题更为严沉，不只降低车内现私性，还容易形成驾驶员视觉委靡，存正在平安现患。减反射镀膜手艺通过正在玻璃概况堆积特定厚度的薄膜，操纵光的道理，无效降低玻璃概况的反射率，提拔透光率。该手艺能够削减车载电子屏幕上的反射干扰，提高画面清晰度和色彩还原度，带来更佳的视觉体验；同时，降低光线对驾驶员视线的干扰，缓解视觉委靡，提拔驾驶舒服性和平安性；此外，还能削减车内光线外泄，提拔车内现私性，营制更舒服的驾乘。跟着汽车智能化趋向的不竭加快，减反射镀膜玻璃将成为将来汽车玻璃市场的主要成长标的目的，为智能汽车供给更平安、更舒服的驾乘体验。跟着新能源汽车销量增加取智能化时代的到来，汽车减反射镀膜玻璃正正在成为汽车玻璃新的成长标的目的，具有主要的市场前景和使用价值。为投合将来汽车玻璃成长趋向，通过实施本项目，天津耀皮将新增减反射镀膜梁系统，提拔汽车范畴高手艺、高机能、高附加值产物的产能规模。光伏电池次要分为晶硅电池取薄膜电池，薄膜电池次要有钙钛矿电池取碲化镉电池等。当前，碲化镉电池基于弱光性、柔韧性、色彩多样性及透光率等方面的劣势，比拟于保守的晶硅电池，正在 BIPV范畴的使用越来越多。此外，钙钛矿电池的理论光电转换效率高于晶硅电池，同时凭仗低成本、使用前景普遍、制备工艺简单等劣势，正正在成为薄膜电池范畴新的成长标的目的。2023年以来，钙钛矿电池的成本劣势以及能源转换效率逐步，钙钛矿领先厂商曾经起头从尝试室阶段财产化成长阶段，钙钛矿产线扶植程序加速。玻璃正在光伏手艺线的改变中，特别是使用于碲化镉电池取钙钛矿电池的TCO玻璃，逐步从辅材成为从材，成本占比显著提拔。正在保守晶体硅太阳能电池线中，玻璃仅做为组件环节的封拆材料，起组件和透光的感化；而正在薄膜电池组件中，次要由 TCO玻璃做为衬底，间接参取了薄膜电池的制备，属于薄膜电池的主要构成材料。跟着光伏手艺的不竭成长，TCO玻璃的机能要求也正在不竭提拔，公司需要进一步开辟高附加值产物，抓住将来的计谋机缘。（1）项目技改标的目的取市场趋向不异，高端汽车玻璃送来新的成长机缘 2024年中国汽车市场展示出强劲的增加势头。按照中国汽车工业协会数据，2024年汽车销量累计完成 3，143。6万辆，同比增加 4。5%。2024年我国新能源汽车销量达 1，286。6万辆，同比增加 35。5%，占汽车新车总销量的 40。9%。新能源汽车市场的兴旺成长带动了汽车玻璃行业的繁荣，并正在产物升级和利用面积添加的双沉驱动下，鞭策汽车玻璃行业向高端化成长。相较于保守玻璃，汽车减反射镀膜玻璃次要使用于车载消息系统、从动驾驶辅帮系统和屏幕，可以或许无效降低驾驶员视觉委靡，提拔驾驶平安性和舒服度。正在新能源汽车范畴，减反射镀膜玻璃正在天幕玻璃、侧后档等部件的使用，可以或许削减光线对车内屏幕的反射干扰，同时加强车内现私。因而，汽车减反射镀膜玻璃正在汽车玻璃市场中具有奇特劣势，愈加契合将来汽车行业成长趋向，可以或许为公司正在汽车玻璃范畴持续连结市场所作力供给无力支持。跟着政策加码，降低建建碳排放势正在必行，持续鞭策 BIPV市场扩容。住建部《“十四五”建建节能取绿色建建成长规划》提出正在鞭策可再生能源使用方面，要开展建建光伏步履，“十四五”期间累计新增建建太阳能光伏拆机容量 0。5亿千瓦。碲化镉电池更合用于 BIPV范畴，将来跟着节能建建要求的提高，BIPV行业不竭成长也将带动碲化镉电池行业实现需求增加。跟着工艺手艺冲破，钙钛矿电池转换效率不竭提高，钙钛矿电池财产化历程将进一步加快。2023年，全球首条 GW级钙钛矿组件量产线月正式投入量产，了钙钛矿手艺 GW级规模化量产时代。宁德时代、比亚迪、京东方多家出名企业也纷纷颁布发表将积极结构钙钛矿手艺，并打算扶植相关产线年以来，钙钛矿电池凭仗更好的成本效益和高效的能源转换能力，产能扩展速度逐步加速。做为钙钛矿电池和碲化镉电池的主要组件，TCO玻璃市场需求也将实现增加。天津耀皮将通过本项目实施，结构 TCO玻璃产能，进一步优化 TCO玻璃产物的手艺机能，加强公司正在薄膜电池组件及新兴光伏手艺使用范畴的合作力，为将来市场拓展奠基的手艺取产能根本。公司将正在现有丰硕客户储蓄根本上，抓住薄膜电池增加带来的市场机缘。本项目标实施可以或许提津耀皮的产物机能和市场所作力。通过优化 TCO玻璃镀膜工艺，改善膜层平均性和颜色表示，不只提拔了产物美妙度，更满脚了BIPV范畴对光电转换效率和外不雅一体化的双沉需求；镀膜宽度的扩展提高了出材率，加强了产物正在光伏电坐和建建玻璃市场的合作力；同时，升级的包拆系统无效处理了大尺寸玻璃加工难题，改变取板体例以更好地镀膜面，确保产质量量；结构汽车玻璃减反射镀膜玻璃产能，满脚新能源汽车市场对驾驶舒服性和现私性的需求；此外，通过引入新型着色剂和模仿设想软件，优化了出产工艺参数，本项目也将通过对现有熔窑进行，添加纯氧管并为纯氧喷枪系统，提高燃烧效率。同时氧气供应系统，加强氧气供应的不变性，降低氧气成本。完成后，利用纯氧燃烧可以或许使反映速度加速，火焰温度更高，无效提高熔窑的热效率，使得熔化率增大，降低玻璃液单元热耗同时削减无害物质生成。（4）丰硕的手艺储蓄取成熟的团队为本项目成功实施奠基根本 天津耀皮具有丰硕的镀膜玻璃出产经验，多年来持续进行手艺升级取新产物研发工做，曾经构成了奇特的手艺劣势。正在团队储蓄方面，自 1997年以来，天津耀皮已历经 3次冷修手艺升级和 1次重生产线扶植，相关手艺人员具有丰硕的手艺升级履历取项目实施经验。此外，耀皮玻璃具有业内全面、先辈的手艺系统和丰硕的手艺升级经验，天津耀皮正在本身深挚的手艺沉淀根本上，再进一步连系耀皮玻璃的专业劣势，具备成功实施本项目标能力。本项目实施完成后，估计项目内部收益率（税后）17。75%，静态投资收受接管期（税后）6。52年（含扶植期），项目预期效益优良。本项目曾经天津市滨海新区行政审批局存案，并取得了《天津市外商投资项目存案证明》（存案证号：津滨审批一室备〔2025〕209号）。本项目已取得天津市滨海新区行政审批局出具的关于本项目前期手续打点的复函，该项目可不纳入扶植项目影响评价办理。为满脚公司营业成长对流动资金的需求，公司拟将本次向特定对象刊行股票募集资金 1，679。01万元用于弥补流动资金。公司上次再融资募集资金到账时间距今已超 10个会计年度，上次再融资存正在最终弥补流动资金金额超出募集资金总额 30%的景象，公司基于隆重性准绳并连系公司现实成长需要，决定将超出部门金额于本次募集资金总额中调减，本次向特定对象刊行股票用于弥补流动资金的金额已考虑上述要素的影响，调减后本次募集资金顶用于弥补流动资金金额确定为 1，679。01万元。近年来，公司营业成长较快，公司资产规模不竭扩大，为满脚公司运营的资金需求，公司通过银行告贷的形式进行债权融资，添加了公司的债权规模及财政承担。截至 2024年 12月 31日，公司归并口径资产欠债率为 42。03%，流动欠债占总欠债的比例为 81。03%，流动欠债比例较高。因而，通过利用本次募集资金弥补流动资金，有益于降低公司债权比例，进一步优化公司的财政布局，提高公司短期偿债能力。近年来，公司从停业务规模全体不竭扩张，用于原材料采购、人力收入、市场开辟等成本费用不竭上涨，流动资金的需求缺口持续扩大。本次弥补流动资金项目系支持公司日常采购、办理、营销等运营所需，有益于提拔公司全体本钱实力，推进公司营业久远成长。本次弥补流动资金规模系分析考虑公司现有的资金环境、现实运营资金需求缺口以及公司将来成长计谋等要素恰当确定。公司 2022年度、2023年度及 2024年度停业收入别离为 475，604。65万元、558，774。23万元和 563，585。33万元，总体连结增加态势。公司营业持续增加，对于流动资金的需求规模也响应添加。本次弥补流动资金可以或许部门满脚公司将来营业成长发生营运资金缺口的需求。公司面对行业周期风险、原材料价钱波动风险等各项风险峻素。当风险给公司出产运营带来晦气影响时，连结必然程度的流动资金能够提高公司抗风险能力；而正在市场较为有益时，又有帮于公司抢占市场先机，避免因资金欠缺而得到成长机遇。综上所述，弥补恰当的流动资金金额，可以或许满脚公司营业持续成长发生的部门营运资金缺口，提拔公司短期偿债能力，优化公司的资产欠债率，提高抗风险能力，帮力公司营业持久成长，具有需要性。本次向特定对象刊行股票，弥补流动资金的金额符律律例的相关，具有实施的可行性。本次向特定对象刊行股票募集资金将给公司注入较为充脚的营运资金，满脚公司营业成长所需。公司本次向特定对象刊行股票拟募集资金1，679。01万元，弥补流动资金金额占拟募集资金总额的比例未跨越30%，合适《〈上市公司证券刊行注册办理法子〉第九条、第十条、第十一条、第十、第四十条、第五十七条、第六十条相关的适意图见——证券期货法令适意图见第18号》的相关要求。公司已按照相关法令、律例和规范性文件的，成立了认为焦点的现代公司轨制，构成了规范无效的布局和内部节制。为规范募集资金的办理和使用，公司成立了《上海耀皮玻璃集团股份无限公司募集资金办理法子》，明白了公司对募集资金专户存储、利用、用处变动、办理和监视的。募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户集中办理，做到专款公用，以募集资金合理规范利用。本次向特定对象刊行，合适国度相关的财产政策和公司将来全体计谋成长标的目的，有益于进一步实现公司营业的拓展和本钱布局的优化，巩固和成长公司外行业中的合作劣势，具有优良的市场成长前景和经济效益。本次刊行完成后，公司产物布局进一步优化，高端玻璃产物产量占比提拔，有益于将来更好地抓住行业成长机缘，提高公司产质量量及手艺程度，加强公司的合作力和可持续成长能力。本次向特定对象刊行将为公司产物布局优化和持续成长供给强无力的资金支撑。一方面，本次刊行完成后，公司总资产和净资产规模将得以提高，无效加强公司的本钱实力；同时，通过本次刊行，有益于优化公司本钱布局，降低财政风险，加强抗风险能力。另一方面，本次刊行募集资金到位后，因为募集资金投资项目标扶植并发生分析效益需要必然时间，短期内公司净资产收益率及每股收益可能有所下降；但跟着募投项目扶植完毕并逐渐实现预设方针，公司的运营规模和盈利能力将获得进一步提拔，公司分析实力将进一步加强，公司将通过不变健康成长为公司股东持续贡献报答。综上所述，本次募集资金利用用处合适将来公司全体计谋成长规划，以及相关政策和法令律例，具备需要性和可行性。本次募集资金的到位和投入利用后，有益于提拔公司全体合作实力，加强公司可持续成长能力，为公司成长计谋方针的实现奠基根本。